Investeringsoverblik
ASSET OPPORTUNITIES
Investerings
overblik
ASSET OPPORTUNITIES
| DATA OPDATERET D. 23. maj 2025
Indre værdi og afkast
Historisk indre værdi
Trackrecorden for fonden og sammenligningsindekset viser afkastet i perioden 28. oktober 2016 til 23. maj 2025.
Historiske afkast udgør ikke en forudsigelse om fremtidige afkast.
Asset Opportunities er risikomærket som 4 ud af 7, som er en middel risikoklasse jf. dokumentet med Central Information (PRIIP KID).
Fonden har intet benchmark og det viste sammenligningsindeks anvendes for at give et overordnet billede af udviklingen i markedet, som et sammenligningsgrundlag for udviklingen i afkastet i Asset Opportunities. Sammenligningsindekset består af 50 % MSCI World inkl. udbytte (DKK) & 50 % 1-3 årige danske statsobligationer, og er derfor et passivt indeks modsat Asset Opportunities, der anvender en aktivt styret investeringsstrategi. Afkast- og risikoprofilen mellem fonden og sammenligningsindekset kan variere betydeligt.
Historisk risikoudnyttelse
Transaktionsliste (50 seneste)
| Dato | Aktiv | Instrument | K/S | Stk./nominelt | Kurs | Valuta kurs | Likviditet (DKK) | Kommentar |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 21-05-2025 | Wienerberger AG | Aktie/ETF | Dividende | 79.418 | 7,46 | 592.471 | Vi får udbytte på vores Wienerberger aktier | |
| 30-04-2025 | S&P 500 mini futures, juni 2025 | Future | Salg | 12 | 5.545,00 | 6,59 | -228 | Efter at have øget aktieandelen i porteføljen på de store fald primo april har vi fået en flot korrektion i aktiemarkedet. Usikkerheden i forbindelse med Trumps disruption-strategi på nærmest alle områder, herunder ikke mindst på handelspolitikken, hænger fortsat som en skygge over aktiemarkedet og over den amerikanske økonomi. Derfor sænker vi porteføljens aktieandel med ca. 10 procentpoint til ca. 30% ved salg af futures på det amerikanske S&P 500 indeks. |
| 30-04-2025 | S&P 500 mini futures, juni 2025 | Future | Salg | 12 | 5.520,00 | 6,59 | -228 | Efter at have øget aktieandelen i porteføljen på de store fald primo april har vi fået en flot korrektion i aktiemarkedet. Usikkerheden i forbindelse med Trumps disruption-strategi på nærmest alle områder, herunder ikke mindst på handelspolitikken, hænger fortsat som en skygge over aktiemarkedet og over den amerikanske økonomi. Derfor sænker vi porteføljens aktieandel med ca. 10 procentpoint til ca. 30% ved salg af futures på det amerikanske S&P 500 indeks. |
| 09-04-2025 | Novo Nordisk A/S | Aktie/ETF | Køb | 10.000 | 402,00 | 1,00 | -4.023.216 | Vi køber yderligere op i Novo ovenpå de fortsatte fald i markedet og frygten for Trumps udmeldinger om tariffer på pharma. Novo har store produktionsfaciliteter i USA og med Catalent opkøbet kommer der mere til. Vi finder fortsat den langsigtede vækstcase i fedmemarkedet attraktiv og vurdere det nuværende nyhedsflow som støj, der flytter fokus fra det langsigtede potentiale i aktien og fedmemarkedet. |
| 07-04-2025 | S&P 500 mini futures, juni 2025 | Future | Køb | 13 | 4.875,00 | 6,84 | 3.810.914 | Faldende fortsatte yderligere mandag morgen i de amerikanske futures og vi udnytter dette til at lukke den sidste del af vores afdækning i det amerikanske aktiemarked og hæve aktieandelen til 37%. Købet svarer til 23 mio. kr. |
| 04-04-2025 | S&P 500 mini futures, juni 2025 | Future | Køb | 13 | 5.275,00 | 6,81 | 2.022.051 | Vi benytter faldet på aktiemarkedet til at øge vores nettoeksponering til aktiemarkedet til ca. 32%. Det sker ved at købe S&P 500 futures for 23 mio., hvorved vi lukker vi en del af vores afdækning i S&P 500 indekset. |
| 03-04-2025 | GN Store Nord | Aktie/ETF | Køb | 30.000 | 98,77 | 1,00 | -2.965.443 | Trumps toldkrig mod hele verden rammer aktiemarkedet hårdt og GN falder kraftigt tilbage. Vi køber med henblik på at rebalancere GN positionen tilbage til en porteføljevægt på ca. 7,2%. |
| 03-04-2025 | S&P 500 mini futures, juni 2025 | Future | Køb | 12 | 5.479,50 | 6,75 | 1.022.011 | Vi benytter faldet på aktiemarkedet til at øge vores nettoeksponering til aktiemarkedet til ca. 27%. Det sker ved at købe S&P 500 futures for 22,5 mio., hvorved vi lukker vi en del af vores afdækning i S&P 500 indekset. |
| 31-03-2025 | 4% Nykredit Realkredit 2056 | Obligation | Salg | 29.000.000 | 99,31 | 1,00 | 28.803.087 | Vi sælger nogle af vores realkreditobligationer i forbindelse med indløsning ultimo marts |
| 31-03-2025 | Novo Nordisk A/S | Aktie/ETF | Dividende | 389.470 | 1,00 | 38.947 | Vi får udbytte på vores Novo Nordisk aktier | |
| 27-03-2025 | NKT A/S | Aktie/ETF | Køb | 9.000 | 488,80 | 1,00 | -4.402.719 | Vi supplerer yderligere op i NKT i et svagt marked. NKTs ordrebog frem til 2028/29 er godt fyldt ud og det skaber god visibilitet i forretningen. Tysklands 100 mia. EUR øremærket til grøn omstilling, herunder energiinfrastruktur er yderligere medvind for NKT gående fremad. |
| 27-03-2025 | Ørsted A/S | Aktie/ETF | Salg | 48.900 | 310,30 | 1,00 | 15.161.297 | Vi sælger vores aktier i Ørsted, da vi finder afkast/risiko forholdet bedre i NKT og Novo Nordisk. Ydermere er usikkerhederne omkring de amerikanske vindprojekter uklare og en risiko for højere europæiske renter, som konsekvens af de store forsvarspakker i Europa, er en risiko for kapitaltunge Ørsted. |
| 27-03-2025 | Ørsted A/S | Aktie/ETF | Salg | 13.000 | 309,39 | 1,00 | 4.018.908 | Vi sælger vores aktier i Ørsted, da vi finder afkast/risiko forholdet bedre i NKT og Novo Nordisk. Ydermere er usikkerhederne omkring de amerikanske vindprojekter uklare og en risiko for højere europæiske renter, som konsekvens af de store forsvarspakker i Europa, er en risiko for kapitaltunge Ørsted. |
| 27-03-2025 | Novo Nordisk A/S | Aktie/ETF | Køb | 9.000 | 484,48 | 1,00 | -4.363.820 | Vi køber yderligere op i Novo med ca. 1% af porteføljen. Vi finder fortsat den langsigtede vækstcase i fedmemarkedet attraktiv og vurdere det nuværende nyhedsflow som støj der flytter fokus fra det langsigtede potentiale i aktien og fedmemarkedet. |
| 27-03-2025 | Lundbeck - A | Aktie/ETF | Dividende | 183.291 | 1,00 | 183.291 | Vi får udbytte på vores Lundbeck A aktier | |
| 26-03-2025 | Novo Nordisk A/S | Aktie/ETF | Køb | 9.000 | 500,63 | 1,00 | -4.509.236 | Vi hæver vores vægt i Novo med ca. 1% af porteføljen på et attraktivt niveau. Vi finder fortsat den langsigtede vækstcase i fedmemarkedet attraktiv og vurdere det nuværende nyhedsflow som støj der flytter fokus fra det langsigtede potentiale i aktien og fedmemarkedet. |
| 11-03-2025 | Novo Nordisk A/S | Aktie/ETF | Køb | 10.000 | 537,43 | 1,00 | -5.378.573 | Vi supplerer op i Novo Nordisk ovenpå gårsdagens lidt lunkne resultater af fedmemidlet Cagrisema i patienter med type 2 diabetes. Novos langsigtede indtjeningspotentiale er fortsat meget stærkt i et kraftigt voksende fedmemarked, hvor Novos produktionskapacitet og knowhow bliver afgørende. |
| 10-03-2025 | S&P 500 mini futures, marts 2025 | Future | Køb | 12 | 5.663,75 | 6,88 | 2.535.828 | Vi køber S&P 500, og benytter dermed det store fald i S&P 500 til at lukke en del af vores afdækning mod kursfald i det generelle aktiemarked. Vi køber for underliggende værdi ca. 29. mio. kr. |
| 04-03-2025 | Wienerberger AG | Aktie/ETF | Køb | 20.000 | 30,20 | 7,46 | -4.508.826 | Vi køber yderligere Wienerberger ovenpå dagens fald i europæiske aktier efter Trumps eskalering af handelskrigen. Wienerberger er godt drevet og vil få gavn af en evt. fred i Ukraine og vækst i europæisk økonomi. |
| 04-03-2025 | 4% Nykredit Realkredit 2056 | Obligation | Salg | 7.500.000 | 99,99 | 1,00 | 7.552.208 | Vi sælger nogle af vores realkreditobligationer til køb af yderligere aktier |
| 04-03-2025 | NKT A/S | Aktie/ETF | Køb | 5.000 | 477,00 | 1,00 | -2.386.908 | Vi supplerer yderligere op i NKT ovenpå dagens store fald i markederne, ovenpå Trumps eskalering af handeskrigen |
| 28-02-2025 | Euroschatz future, marts 2025 | Future | Salg | 600 | 106,94 | 7,46 | -5.281.987 | Vi halverer positionen i rentespændsforretningen mellem italienske og tyske renter. Der er udsigt til en våbenhvile/fredsaftale i Ukraine, trods balladen i Det Hvide Hus, og det vil styrke europæisk økonomi og øge sandsynligheden for fælles gældsudstedelse i Euro. Dette reducerer sandsynligheden for en gældskrise på den korte bane |
| 28-02-2025 | Italienske 2 årige rentefutures, marts 2025 | Future | Køb | 500 | 107,67 | 7,46 | 1.284.239 | Vi halverer positionen i rentespændsforretningen mellem italienske og tyske renter. Der er udsigt til en våbenhvile/fredsaftale i Ukraine, trods balladen i Det Hvide Hus, og det vil styrke europæisk økonomi og øge sandsynligheden for fælles gældsudstedelse i Euro. Dette reducerer sandsynligheden for en gældskrise på den korte bane |
| 28-02-2025 | GN Store Nord | Aktie/ETF | Køb | 25.000 | 126,45 | 1,00 | -3.163.771 | Vi supplerer op i GN, da det langsigtede potentiale for aktien er uændret og dens langsomme tilbagefald efter regnskabet ikke ændrer noget ved disse udsigter. |
| 27-02-2025 | NKT A/S | Aktie/ETF | Køb | 5.000 | 491,20 | 1,00 | -2.457.965 | NKT aktien blev trukket ned af deres konkurrents Prysmians fald på -12% ovenpå deres regnskab. Vi ser ikke nogen grund til et fair readacross på deres regnskab til NKTs, hvorfor vi supplerer op |
| 17-02-2025 | GN Store Nord | Aktie/ETF | Køb | 3.817 | 137,50 | 1,00 | -525.257 | Vi tilbagekøber en del af de GN aktier vi solgte i kurs 150 efter et tilbagefald i aktien. Det langsigtede potentiale i aktien er forsat intakt og stærkt undervurderet |
| 12-02-2025 | 5% Nykredit Realkredit 2053 IO | Obligation | Salg | 4.414.118 | 102,42 | 1,00 | 4.547.914 | Vi sælger resten af vores 5% Nykredit Realkredit til finansiering af vores køb af GN Store Nord. |
| 12-02-2025 | GN Store Nord | Aktie/ETF | Køb | 27.670 | 137,50 | 1,00 | -3.807.669 | Vi tilbagekøber en del af de GN aktier vi solgte i kurs 150 efter et tilbagefald i aktien. Det langsigtede potentiale i aktien er forsat intakt og stærkt undervurderet |
| 06-02-2025 | Vestjysk Bank | Aktie/ETF | Salg | 1.607.649 | 4,51 | 1,00 | 7.244.697 | Vi sælger de sidste Vestjysk Bank aktier efter en god rejse siden vi købte de første 2/3 af vores position i 2021 på kurs 2,77. Vi har modtaget gode dividender og fået en pæn kursgevinst over perioden, hvorfor vi nu sælger de sidste. |
| 05-02-2025 | Lundbeck - A | Aktie/ETF | Salg | 11.528 | 36,31 | 1,00 | 418.226 | Vi er for udadgående i Lundbeck på attraktive niveauer. |
| 05-02-2025 | GN Store Nord | Aktie/ETF | Salg | 23.000 | 150,31 | 1,00 | 3.454.353 | Vi sænker GNs vægt i porteføljen en smule efter flotte kursstigninger. |
| 05-02-2025 | Kolibri, Snr. Secured, 3mE +700, 13/02/2029 | Obligation | Salg | 100.000 | 100,13 | 7,46 | 747.033 | Vi trimmer vores position i Kolibri ned til den ønskede position på nom. 2 mio. EUR ved at sælge nom. 200.000 EUR. Vi får en lille gevinst ved salget |
| 04-02-2025 | Kolibri, Snr. Secured, 3mE +700, 13/02/2029 | Obligation | Salg | 100.000 | 100,25 | 7,46 | 747.785 | Vi trimmer vores position i Kolibri ned til den ønskede position på nom. 2 mio. EUR ved at sælge nom. 200.000 EUR. Vi får en lille gevinst ved salget |
| 04-02-2025 | Vestjysk Bank | Aktie/ETF | Salg | 189.976 | 4,52 | 1,00 | 858.005 | Vi sælger yderligere Vestjysk Bank aktier på en attraktiv pris. Aktien er fortsat positivt påvirket af Nykredits høje pris for Spar Nords aktier. |
| 03-02-2025 | Kolibri, Snr. Secured, 3mE +700, 13/02/2029 | Obligation | Køb | 2.200.000 | 100,00 | 7,46 | -16.414.200 | Vi køber en ny udstedelse af tyske Kolibri med en EUR rente på 9,59%. Kolibri er et logistik selskab med specielt fokus på bøger og elektronik i Europa, herudover driver de en wetlease forretning af fly, hvor de har langekontrakter med KLM/Air France bl.a. Selskabet har leveret stærke resultater historisk, solid cash generering og så har de en meget lav gearing (net debt/EBTIDA på 2,2x). Selskabet har en rig historie og har været ejet af samme familie siden 1927. Vores indtryk efter rmøde med ledelsen er, at den nuværende ejer, Jasmin Schröter, vil strække sig langt for at hjælpe selskabet og vedligeholde familiearven. Ydermere har Jasmin forpligtet sig til at skyde 5 mio EUR ind i egenkapital ifbm. med udstedelsen for at støtte op. |
| 31-01-2025 | Bavarian Nordic | Aktie/ETF | Salg | 5.000 | 202,00 | 1,00 | 1.009.192 | Vi rebalancerer vores Bavarian Nordic position efter indløsninger ultimo januar |
| 31-01-2025 | Vestjysk Bank | Aktie/ETF | Salg | 144.893 | 4,52 | 1,00 | 654.392 | Vi sælger yderligere Vestjysk Bank aktier på en attraktiv pris. Aktien er fortsat positivt påvirket af Nykredits høje pris for Spar Nords aktier. |
| 31-01-2025 | GN Store Nord | Aktie/ETF | Salg | 7.000 | 148,20 | 1,00 | 1.036.570 | Vi rebalancerer vores GN Store Nord position efter indløsninger ultimo januar |
| 30-01-2025 | GN Store Nord | Aktie/ETF | Salg | 32.000 | 149,00 | 1,00 | 4.764.186 | Vi sælger toppen af vores GN Store Nord aktier, efter pæne stigninger de seneste to uger på omkring 22,7%. |
| 30-01-2025 | Vestjysk Bank | Aktie/ETF | Salg | 335.115 | 4,50 | 1,00 | 1.506.811 | Vi sælger yderligere Vestjysk Bank aktier på en attraktiv pris. Aktien er fortsat positivt påvirket af Nykredits høje pris for Spar Nords aktier. |
| 27-01-2025 | Vestjysk Bank | Aktie/ETF | Salg | 292.435 | 4,50 | 1,00 | 1.314.905 | Vi sælger yderligere Vestjysk Bank aktier på en attraktiv pris. Aktien er fortsat positivt påvirket af Nykredits høje pris for Spar Nords aktier. |
| 14-01-2025 | Vestjysk Bank | Aktie/ETF | Salg | 57.500 | 4,50 | 1,00 | 258.543 | Vi sælger yderligere Vestjysk Bank aktier på en attraktiv pris. Aktien blev positivt påvirket af Nykredits høje pris for Spar Nords aktier. |
| 13-01-2025 | Vestjysk Bank | Aktie/ETF | Salg | 40.000 | 4,50 | 1,00 | 179.856 | Vi sælger yderligere Vestjysk Bank aktier på en attraktiv pris. Aktien blev positivt påvirket af Nykredits høje pris for Spar Nords aktier. |
| 10-01-2025 | Vestjysk Bank | Aktie/ETF | Salg | 40.000 | 4,50 | 1,00 | 179.856 | Vi sælger yderligere Vestjysk Bank aktier på en attraktiv pris. Aktien blev positivt påvirket af Nykredits høje pris for Spar Nords aktier. |
| 20-12-2024 | Novo Nordisk A/S | Aktie/ETF | Køb | 30.000 | 570,00 | 1,00 | -17.113.680 | Vi køber Novo efter kraftigt fald ovenpå Novos offentliggørelse af Cagrisema fase 3 studiet. Vi vurderer at aktiemarkedet reagerer alt for negativt på de offentliggjorte resultater. Desuden forventer vi en signifikant vækst i brugen af fedmemedicin, der retfærdiggør en væsentlig højere pris på Novo-aktien. |
| 20-12-2024 | 5% Nykredit Realkredit 2053 IO | Obligation | Salg | 18.500.000 | 101,75 | 1,00 | 19.042.432 | Vi sælger obligationerne til finansiering af købet af Novo |
| 20-12-2024 | 5% Nykredit Realkredit 2053 IO | Obligation | Salg | 22.000.000 | 101,78 | 1,00 | 22.651.654 | Vi sælger obligationerne i forbindelse med indløsning ultimo december |
| 20-12-2024 | Euroschatz future, marts 2025 | Future | Salg | 127 | 107,11 | 7,46 | -96.043 | Vi mindsker rente spændforretningen 2Y Italien og Tyskland forholdsmæssigt i forbindelse med indløsning ultimo december. |
| 20-12-2024 | Italienske 2 årige rentefutures, marts 2025 | Future | Køb | 110 | 107,60 | 7,46 | -25.749 | Vi mindsker rente spændforretningen 2Y Italien og Tyskland forholdsmæssigt i forbindelse med indløsning ultimo december. |
| 18-12-2024 | Dura AB, Snr. Secured, 3mS +850, 30/06/2028 | Obligation | Køb | 18.750.000 | 97,00 | 0,65 | -11.777.316 | Vi køber ind i Duras nye udstedelse til en flot rente på 12,1 %. B2C virksomhed, der laver alt indenfor tag via fem førende nicheselskaber i Sverige. Underdirektørerne har via ejerandele incitament til at gøre deres bedste, og ejeren (kapitalfond) er troværdige. Vigtig signalværdi for kapitalfonden at lykkedes med obligationen overfor investorerne, da det er første gang de kommer til kapitalmarkedet. Ikke-cyklisk, da Dura har bevist, at de kan tjene penge trods inflation og pressede svenske forbrugere. Et utæt tag skal nemlig før eller siden udskiftes. Konsolideringsstrategien giver mersalgs fordele, kost-base er +80 % fleksibel, og kundetilfredsheden er høj. De kan sælge et selskab fra, hvis der opstår likviditetsproblemer. |